我國資本市場(chǎng)起步晚、發(fā)展快，多層次資本市場(chǎng)體系已初具規模，但總體上還處在新興加轉軌的階段，市場(chǎng)化程度有待提高。一個(gè)好的資本市場(chǎng)應在有效匹配資金供需、促進(jìn)科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)轉型以及提高經(jīng)濟、金融的國際競爭力方面發(fā)揮重要作用。為此，必須處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，用好“兩只手”。具體來(lái)說(shuō)，凡是市場(chǎng)能夠通過(guò)價(jià)值規律自發(fā)調節、發(fā)揮功能的都交由市場(chǎng)來(lái)做；政府應用好有限的監管資源，圍繞建設公開(kāi)透明的市場(chǎng)秩序、保護投資者合法權益、防范化解金融市場(chǎng)風(fēng)險、強化事中事后查處等發(fā)揮作用。對于政府監管部門(mén)來(lái)說(shuō)，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展應著(zhù)力處理好以下幾個(gè)關(guān)系。
簡(jiǎn)政放權與加強監管的關(guān)系。簡(jiǎn)政放權可以激發(fā)市場(chǎng)活力，該放的要放、該簡(jiǎn)的要簡(jiǎn)。對于以監管為主要職責的政府監管部門(mén)來(lái)說(shuō)，如何處理好簡(jiǎn)政放權與加強監管的關(guān)系是必須認真研究的問(wèn)題。對此，習近平同志給出了科學(xué)解答：“政府的職責是維護公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序，保護投資者特別是中小投資者的合法權益，促進(jìn)股市長(cháng)期穩定發(fā)展，防止發(fā)生大面積恐慌。”因此，政府監管部門(mén)應把監管重心轉移到依法監管上，通過(guò)對市場(chǎng)事中尤其是事后監管，讓市場(chǎng)各方將規范意識和守法意識的弦繃緊，始終做到紅線(xiàn)不越、底線(xiàn)不逾。
促進(jìn)發(fā)展和強化規范的關(guān)系。大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展需要，是政府監管部門(mén)的重要任務(wù)。通過(guò)全面深化改革革除市場(chǎng)體制機制弊端，創(chuàng )新機制、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)市場(chǎng)持續健康發(fā)展，是資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要目標。但發(fā)展應以規范為基礎，不能忽視規范、沒(méi)有規矩。不合規范的發(fā)展不僅是沒(méi)有質(zhì)量的發(fā)展，而且是有害市場(chǎng)健康的發(fā)展。各種違背公開(kāi)公平公正原則、破壞市場(chǎng)秩序、損害投資者特別是中小投資者利益的行為，顯然與資本市場(chǎng)發(fā)展的目的背道而馳，必須嚴格監管、嚴厲打擊，以保證資本市場(chǎng)持續健康發(fā)展。
遵循市場(chǎng)規律和適度必要干預的關(guān)系。市場(chǎng)發(fā)展有其自身規律，政府的不當干預會(huì )扭曲市場(chǎng)功能的發(fā)揮，干擾市場(chǎng)機制的有效運行，壓抑市場(chǎng)主體創(chuàng )新發(fā)展的積極性和活力。因此，一般情況下政府不應干預市場(chǎng)。習近平同志指出：“股市漲跌有其自身的運行規律，一般情況下政府不干預。”然而，由于市場(chǎng)存在信息不對稱(chēng)、外部性和不正當競爭等情況，當市場(chǎng)自身有效性不能正常發(fā)揮時(shí)，政府就有必要適當干預。尤其是在市場(chǎng)無(wú)法自我調節，出現機制障礙不能恢復自身功能，比如市場(chǎng)出現異常波動(dòng)可能引發(fā)區域性甚至系統性金融風(fēng)險時(shí)，政府就必須出手，履行職責，積極適度干預，幫助市場(chǎng)矯正失序行為，防范金融風(fēng)險發(fā)生，防止市場(chǎng)出現嚴重動(dòng)蕩甚至崩潰。