資產(chǎn)總額突破5000億元，較成立之初增長(cháng)超35倍；2020年1至11月實(shí)現凈利潤130億元、預計全年有望突破145億元，較成立之初增長(cháng)超20倍……十年間，作為目前僅有的兩家央企國有資本運營(yíng)公司之一，中國國新控股有限責任公司（下稱(chēng)“中國國新”）初步蹚出一條市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化運營(yíng)國有資本的有效路徑。
“我們的發(fā)展歷程可以說(shuō)是深化國資國企改革的一個(gè)具體實(shí)踐和生動(dòng)縮影?！敝袊鴩曼h委書(shū)記、董事長(cháng)周渝波在12月4日的媒體溝通會(huì )上表示，未來(lái)將加快打造國有資本運營(yíng)升級版，朝著(zhù)建設“具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營(yíng)公司”繼續努力。
國資運營(yíng)專(zhuān)業(yè)平臺逐漸成型
“你們與其他的央企有什么不同？”這是周渝波經(jīng)常會(huì )遇到的問(wèn)題。
2010年12月成立之初，中國國新的功能定位是配合國資委優(yōu)化央企布局結構、專(zhuān)門(mén)從事國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理的企業(yè)化操作平臺，主要在央企范圍內從事重組和資產(chǎn)整合，先后收編了中國華星集團、中國印刷集團。
而隨著(zhù)黨的十八屆三中全會(huì )拉開(kāi)新一輪國資改革的序幕，這家年輕的央企迎來(lái)了新的發(fā)展之路，2016年被確定為國有資本運營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)。
“這是一種全新企業(yè)形態(tài)和運行模式，與國資委監管的其它兩類(lèi)央企形態(tài)——產(chǎn)業(yè)集團、投資公司有明顯不同?！?周渝波稱(chēng)。
按照《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國有資本投資、運營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見(jiàn)》，國有資本運營(yíng)公司主要以增強國有資本流動(dòng)性、提高國有資本回報為目標，以財務(wù)性持股為主，通過(guò)股權運作、基金投資、培育孵化、價(jià)值管理、有序進(jìn)退等方式，盤(pán)活國有資產(chǎn)存量，引導和帶動(dòng)社會(huì )資本共同發(fā)展，實(shí)現國有資本合理流動(dòng)和保值增值。
“試點(diǎn)怎么做？沒(méi)有先例可循?！?周渝波介紹說(shuō)，圍繞這些功能定位，中國國新逐步探索，構建形成了基金投資、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理、股權運作、境外投資5大板塊和央企專(zhuān)職外部董事服務(wù)保障1個(gè)平臺的“5+1”業(yè)務(wù)格局，完善了“資本+人才+技術(shù)”輕資產(chǎn)運營(yíng)模式。
數據顯示，五年來(lái)，這家“另類(lèi)央企”依靠155億元的注冊資本金和部分劃入股權，有效匯聚各類(lèi)資本投入運營(yíng)，累計債權融資規模超過(guò)2600億元，通過(guò)發(fā)起設立股權投資基金撬動(dòng)社會(huì )資本2100多億元。
在此基礎上，五大業(yè)務(wù)板塊打造差異化競爭優(yōu)勢，營(yíng)造國新投資生態(tài)圈。其中，以基金投資推動(dòng)國有資本在“募投管退”中流動(dòng)增值，以金融服務(wù)的資本放大效應提高資金周轉效率，以專(zhuān)業(yè)化運作央企上市公司股份盤(pán)活存量資本、優(yōu)化資本配置，以資產(chǎn)管理多種手段實(shí)現資金、資本、資產(chǎn)周轉循環(huán)，以境外投資將資本運營(yíng)范圍拓展到國際市場(chǎng)，助力中國企業(yè)參與“一帶一路”建設，顯著(zhù)提升了資本運營(yíng)效率。
這一過(guò)程中，中國國新也實(shí)現了自身的跨越式高質(zhì)量發(fā)展，公司資產(chǎn)總額從2015年底不足1400億元增長(cháng)到目前超過(guò)5000億元，五年試點(diǎn)再造了2.5個(gè)中國國新；利潤年均復合增長(cháng)超過(guò)20%，實(shí)現“五連跳”。
“以虛活實(shí)” 精準發(fā)力科技創(chuàng )新
“從五大板塊業(yè)務(wù)本身的形態(tài)來(lái)講，資本運營(yíng)要緊緊聚焦助力實(shí)體經(jīng)濟，發(fā)揮產(chǎn)融結合的橋梁作用，更好地‘以虛活實(shí)’?！敝苡宀◤娬{。
據介紹，五年試點(diǎn)，中國國新與近90戶(hù)央企開(kāi)展了市場(chǎng)化業(yè)務(wù)合作，通過(guò)總部直投、基金投資、金融服務(wù)、境外投資等方式，向國資央企和創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)類(lèi)企業(yè)累計投入超過(guò)5000億元。其中，截至2020年10月底，已在戰略性新興產(chǎn)業(yè)投資項目150多個(gè)、金額2300多億元，實(shí)現9個(gè)子領(lǐng)域全覆蓋。
基金投資是關(guān)鍵抓手。據介紹，中國國新以中國國有資本風(fēng)險投資基金為核心，逐步打造形成了包括國新科創(chuàng )基金、國新國同基金、國新央企運營(yíng)投資基金、國新建信股權投資基金、國改雙百發(fā)展基金、央企信用保障基金等在內的戰隊。
“整個(gè)國新基金系的投向核心就是落實(shí)國家戰略，支持央企國企改革發(fā)展，尤其是聚焦戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和關(guān)鍵核心技術(shù)‘卡脖子’環(huán)節，加大科技創(chuàng )新投資力度?！敝袊鴩禄鸸芾碛邢薰究偨?jīng)理黃杰介紹說(shuō)。
數據顯示，國新基金系戰略性新興產(chǎn)業(yè)直投項目100多個(gè)，決策金額800多億元，占直投項目決策金額90%，涉及關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子” 直投項目70余個(gè)。投資的公司已上市15家，其中科創(chuàng )板11家，主板2家、創(chuàng )業(yè)板1家、港股1家。
“在發(fā)現創(chuàng )新項目的時(shí)候，除了中央企業(yè)，地方的一些企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)也非常歡迎引入具有國家級基金背景的實(shí)力投資機構。很多項目通過(guò)國新投后賦能，進(jìn)一步加快發(fā)展，同時(shí)我們也積極創(chuàng )造機會(huì )，希望它們和央企產(chǎn)業(yè)集團實(shí)現對接和融合，推動(dòng)資本流動(dòng)?！敝苡宀ǚQ(chēng)。
國有資本運營(yíng)功能作用有效發(fā)揮并不止于此。據介紹，中國國新還在央企各項改革中當好“關(guān)鍵少數”，參與組建國家管網(wǎng)集團、中國鐵塔，出資支持東航集團、國藥集團股權多元化改革等。并且，面向央企創(chuàng )新提供綜合金融服務(wù)，通過(guò)商業(yè)保理、融資租賃累計向央企投放資金超過(guò)千億元。同時(shí)，探索設立千億級“央企信用保障基金”，前瞻性預防化解債券違約風(fēng)險。此外，發(fā)揮境外投資平臺優(yōu)勢，落實(shí)“一帶一路”倡議，累計投資中國企業(yè)“走出去”項目70多個(gè)、金額近1700億元人民幣。
爭創(chuàng )一流 打造更多“隱形冠軍”
周渝波表示，五年試點(diǎn)，中國國新始終堅持將完善市場(chǎng)化體制機制與加強國資監管相結合，國有資本運營(yíng)的體制機制日趨完善，交出了一張合格的“初試答卷”。
國新系基金的管理機制創(chuàng )新便是典型代表?！皣@‘募投管退’全流程，實(shí)行股權、跟投、超額收益遞延、退出收益、運營(yíng)‘五個(gè)捆綁’，實(shí)現國家利益、公司利益和個(gè)人利益協(xié)調統一。同時(shí)，制定全周期指標，強化退出導向?！秉S杰解釋稱(chēng)。
不過(guò)，在周渝波看來(lái)，對標世界一流，中國國新還有很多比較明顯的短板，例如投后賦能的人才隊伍需要加強，金融服務(wù)手段上還有欠缺，“募投管退”全部周期未能完整走完等?！斑@些都需要在國企改革三年行動(dòng)中予以改進(jìn)?！?
相關(guān)的謀劃已經(jīng)開(kāi)始。中國國新黨委副書(shū)記、副總經(jīng)理黃耀文透露，國新系基金將進(jìn)一步完善戰略布局，優(yōu)化投資策略。繼續深入聚焦關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)，增強沿產(chǎn)業(yè)鏈高端的垂直化、縱深化投資。同時(shí)，適當增加早期項目覆蓋比例，為不同發(fā)展的科技創(chuàng )新類(lèi)項目提供支持；依據產(chǎn)業(yè)投資圖譜，篩選開(kāi)發(fā)一批產(chǎn)業(yè)新銳企業(yè)、頭部企業(yè)和“隱形冠軍”。此外，持續培育業(yè)務(wù)生態(tài)。
“國改雙百發(fā)展基金有信心投出10個(gè)隱形冠軍?！睂τ谖磥?lái)的發(fā)展，周渝波躊躇滿(mǎn)志。他表示，站在新的歷史起點(diǎn)上，中國國新將牢牢立足新發(fā)展階段，緊扣貫徹新發(fā)展理念，助力構建新發(fā)展格局，圍繞更好服務(wù)國家戰略，積極謀劃布局“十四五”，堅決落實(shí)國企改革三年行動(dòng)方案，加快打造國有資本運營(yíng)升級版，朝著(zhù)建設“具有全球競爭力的一流的綜合性國有資本運營(yíng)公司”繼續努力。